Áp lực về vốn để tham gia TTCK phái sinh của các CTCK là không lớn.

Thị trường chứng khoán (TTCK) phát sinh dự kiến được vận hành vào khoảng tháng 5,áisinhÁplựcvềvốncủacôngtychứngkhoánkhônglớkết quả bóng đá giải hạng 2 tây ban nha tháng 6 và tới thời điểm này, theo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN), áp lực về vốn tại các CTCK là không lớn.

Sẽ sớm có quyết định chấp thuận cho CTCK tham gia thị trường

Theo Điều 4, Nghị định 42/2015/NĐ-CP về chứng khoán phái sinh và TTCK phái sinh, bên cạnh việc phải được cấp phép đầy đủ nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán theo quy định tại Luật Chứng khoán, thì tổ chức kinh doanh chứng khoán phải đáp ứng các điều kiện tài chính rất chặt chẽ.

Cụ thể hơn, đối với hoạt động tự doanh chứng khoán phái sinh thì CTCK phải có vốn điều lệ, vốn chủ sở hữu từ 600 tỷ đồng trở lên; đối với hoạt động môi giới chứng khoán phái sinh, có vốn điều lệ, vốn chủ sở hữu từ 800 tỷ đồng trở lên và được phép thực hiện hoạt động tự doanh chứng khoán phái sinh; đối với hoạt động tư vấn chứng khoán phái sinh có vốn chủ sở hữu, vốn điều lệ không thấp hơn vốn pháp định theo quy định pháp luật về chứng khoán.

Nghị định cũng quy định rõ, trường hợp đăng ký kinh doanh cả hoạt động tư vấn, môi giới và tự doanh chứng khoán phái sinh, vốn điều lệ, vốn chủ sở hữu của CTCK phải đạt tối thiểu từ 800 tỷ đồng trở lên.

Bên cạnh đó, CTCK cần đáp ứng các yêu cầu về kết quả kinh doanh, tỷ lệ vốn khả dụng, quy trình nghiệp vụ theo hướng dẫn của Bộ Tài chính. Giám đốc hoặc Tổng giám đốc, Phó (tổng) giám đốc phụ trách nghiệp vụ và tối thiểu 5 nhân viên cho mỗi hoạt động kinh doanh chứng khoán phái sinh dự kiến đăng ký có chứng chỉ hành nghề chứng khoán và chứng chỉ chuyên môn về chứng khoán phái sinh và TTCK phái sinh.

Ngoài ra, các CTCK đăng ký tham gia không trong quá trình hợp nhất, sáp nhập, giải thể hoặc đang trong tình trạng kiểm soát, kiểm soát đặc biệt, đình chỉ hoạt động, tạm ngừng hoạt động theo quyết định của cơ quan có thẩm quyền.

Chủ tịch UBCKNN Vũ Bằng cho biết, trong tháng 3 này, khi Thông tư bổ sung, sửa đổi Thông tư 11/2016/TT-BTC được ban hành, thì Quy chế lưu ký, bù trừ, thanh toán và Quy chế giao dịch chứng khoán phái sinh sẽ sớm được ban hành ngay để các CTCK chuẩn bị những khâu cuối. Cũng trong tháng này, UBCKNN sẽ có quyết định chấp thuận cho các CTCK đủ điều kiện kinh doanh chứng khoán phái sinh.

Chủ tịch Vũ Bằng cho hay, “vì chứng khoán phái sinh là thị trường mới, do đó việc cấp phép cho các tổ chức kinh doanh phải rất chặt chẽ, minh bạch. Ban đầu không kỳ vọng nhiều CTCK có thể tham gia, dự kiến chỉ khoảng 8 công ty là vừa phải. Với con số này, lượng công ty đáp ứng đủ điều kiện về vốn và các chỉ tiêu tài chính khác đã có sẵn”.

Không lo tăng “vốn ảo”

Ông Bùi Hoàng Hải, Vụ trưởng Vụ Quản lý kinh doanh (UBCKNN) cho biết, Nghị định 42 đã được ban hành từ năm 2015, do đó, các CTCK có một thời gian khá dài để chuẩn bị về vốn. Bên cạnh đó, với con số 600 và 800 tỷ đồng cũng không phải là con số quá lớn so với tiềm lực của nhiều CTCK hiện tại. Theo thống kê của UBCKNN, các CTCK có vốn điều lệ, vốn chủ sở hữu thực còn trên 600 và 800 tỷ đồng là khoảng 19-20 công ty.

Theo ông Hải, ngoài điều kiện về vốn, còn có thêm quy định về tài chính khác chẳng hạn như lỗ lũy kế, báo cáo tài chính,… có thể trừ đi 1 - 2 công ty, thì vẫn có tới 16 - 18 công ty đủ điều kiện. Như vậy, “áp lực về tăng vốn của các CTCK là không lớn”, ông Hải khẳng định.

Trả lời câu hỏi của phóng viên TBTCVN về việc “có nên lo ngại các CTCK chưa đủ điều kiện vốn có thể tăng vốn “ảo” để tham gia vào thị trường này hay không?”, ông Bùi Hoàng Hải cho hay: “Rủi ro là có nhưng không nhiều, nên không lo về việc tăng vốn ảo tại các CTCK. Bởi, thứ nhất, số vốn 600 và 800 tỷ đồng không phải là quá lớn với các CTCK; thứ hai, quy trình kiểm soát các chỉ tiêu tài chính, chỉ tiêu an toàn vốn tại các CTCK đang được thực hiện rất chặt chẽ. Hơn nữa, khi thị trường phái sinh vận hành và sản phẩm chứng quyền bảo đảm ra đời, thì yêu cầu an toàn tại các CTCK chắc chắn phải tăng cường, nên UBCKNN sẽ gia tăng các biện pháp nhằm kiểm soát chặt chẽ hơn”.

Duy Thái